金吾财讯 | 港股指数全天反复，恒指、恒科指午后曾一度翻红，惟随后再度转跌，放置收盘，恒指跌0.43%，国企指跌0.73%，恒科指跌0.24%。

　　蓝筹中，中芯海外(00981)涨4.97%，中国宏桥(01378)涨3.64%，新东方-S(09901)涨3.05%，联思集团(00992)涨2.3%，信义玻璃(00868)涨2.21%；跌幅方面，翰森制药(03692)跌8.76%，石药集团(01093)跌7.5%，药明康德(02359)跌5.65%，药明生物(02269)跌4.26%，中国生物制药(01177)跌3.98%。

　　医药股重挫，恒生医疗保健指数跌2.91%。翰森制药跌8.76%，石药集团跌7.5%，百济神州(06160)跌6.92%，药明生物跌4.26%，先声药业(02096)跌2.82%，信达生物(01801)跌2.51%。招银海外此前统计了A股和港股上市的393家医药公司2025年上半年功绩情况，行业举座增长疲弱，平均收入增长1.6%，平均净利润下滑3.2%，收入和利润相较于2024年全年均有所恶化。该机构合计，行业举座功绩改善仍需时分，国内集采计谋优化，关于翻新药械的支捏计谋捏续落地，以及翻新药和器械出海，民众生物医药融资改善，将初始医药行业的功绩设备。

　　芯片股普升，芯智控股(02166)涨8.99%，上海复旦(01385)涨5.37%，中芯海外涨4.97%，华虹半导体(01347)涨4.63%，贝克微(02149)涨3.64%，ASMPT(00522)涨3.12%。音讯面上，9月10日，台积电公布2025年8月营收论述。2025年8月，台积电同一营收约为新台币3357.72亿元，环比加多3.9%，同比加多33.8%，创单月历史次高及积年同期新高。累计2025年1至8月营收约为新台币24319.83亿元，同比加多37.1%。第一上海证券合计，看好AI哄骗初始的算力需求捏续高增长，海表里AI哄骗插足提高的拐点时刻，国表里算力产业链共振。国产算力产业链在千里寂数月后重新得到市集柔和。国内算力紧均衡的情景将捏续，国产算力的“卡脖子”智商如先进制程产能、先进封装产能、大模子适配、HBM供给等，跟着时分推移均将被逐步攻克，产业链好音讯展望将捏续不休催化市集，看好2025年下半年乃至2026年国产算力的投资契机。

　　苹果观点普涨，鸿腾精密(06088)涨12.79%，富智康集团(02038)涨9.48%，高伟电子(01415)涨8.64%，伟仕佳杰(00856)涨3.54%，邃晓集团(00698)涨3.23%，丘钛科技(01478)涨1.64%，比亚迪电子(00285)涨1.29%，舜宇光学科技(02382)、瑞声科技(02018)涨近1%。中信证券暗示，北京时分9月10日凌晨1点，苹果在2025年秋季新品发布会上发布iPhone 17系列、AirPods Pro 3及Apple Watch Series 11家具。该机构合计iPhone Air机型、腕表血压检测、耳机AI及时翻译功能为本次新品的中枢亮点。此外该机构还看到，苹果在iPhone新机上仍取舍了相对庄重的订价策略，全线256GB起步，在家具规格有所涨级的同期起售价与前代家具保捏一致。该机构看好2025-27年苹果硬件翻新周期和后续AI进展，提议重心柔和有苹果业务孝敬基础功绩，同期卡位折叠屏、AI事业器、机器东说念主等新领域的公司。

　　鸿腾精密涨近13%。长江证券发布研报称，公司不仅在电动汽车和耗尽电子领域捏续深耕，更积极拥抱AI时期。光模块、承接器、液冷等家具有望在东说念主工智能和数据中心需求的爆发中占据最初地位。通过民众化布局和非常的制造材干，鸿腾精密正将AI的弘远后劲转念为坚实的增长能源，盈利的捏续增长可期。

　　药捷安康-B(02617)涨20.78%。公司公布，中枢家具替恩戈替尼(Tinengotinib,TT-00420)连合氟维司群诊疗经治失败的激素受体阳性(HR+)且东说念主表皮滋长因子受体2阴性或低抒发(HER2-)的复发或出动性乳腺癌II期临床老成，已获中国国度药品监督处分局的临床默示许可。

　　建滔积层板(01888)涨7.73%，该公司母企建滔集团(00148)涨3.26%。国金证券指出，投资锚点是功绩印证和时间迭代，而非方法和估值。估值莫得完全的高下，重心照旧边缘趋势。AI PCB中枢方向PB在8倍以上、PE在30倍以上，“5G行情”其时中枢方向PB区间平均值在6倍以上、区间最大值也有达到18倍的水平，PE区间平均值在24倍以上、区间最大值也有达到65倍。本轮AIPCB中枢方向PEG水平低于5GPCB中枢方向的PEG水平，这意味着现时PE是否合理的判断是需要联接行业边缘增长趋势的；同期该机构合计估值高下需要联接ROE水平，从AI PCB中枢方向23Q1~25Q2的ROE情况不错看出行业的盈利水平在快速拔升，况兼对比5GPCB中枢方向在18Q3~20Q2期间的ROE水平，不错看出本轮PCB行业的ROE高点已逾越5G轮的高点，因此该机构合计现时板块估值并未高估，重心照旧要看边缘变化趋势。对比上一轮5G和本轮AI，该机构发现5G其常常间只迭代了一次，即从4G的RRU变为5G的AAU架构，而本轮AI PCB的时间迭代现在为止仍是发生了2次，即引入GPU高速通讯层、8卡架构变为Rack架构；况兼目之所及的AI PCB还存在两大时间迭代趋势，即引入正交背板（铜缆价值向PCB出动）、取舍CoWoP封装时间（载板价值向PCB出动），在这么的时间迭代叙事逻辑支捏下，该机构合计AI PCB需求趋势仍简略捏续。

　　平证证券暗示，以中国钞票为中枢的港股建设价值仍然突显，提议不时柔和：以中国钞票为中枢的港股建设价值仍然突显，提议不时柔和：1)东说念主工智能及哄骗、半导体、工业软件等新质坐褥力等科技板块；2)受益于好意思联储降息预期且中报功绩不时较好施展的上游有色金属板块；3)受益于“东说念主工智能+”赋能的科网板块及各行业龙头公司；4）仍属较低估值和较高股息的各细分行业的央国企龙头公司板块。

　　*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版块为V1.0.4，生成时分2025-9-11

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